ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank)

Petrol fiyatları olumlu seyreden jeopolitik gündemle geriliyor

● Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE, m.a.) eylül ayında sınırlı artışla 102,5 değerini aldı.

● Kapasite Kullanım Oranı (KKO, m.a.) aylık 0,6 puan artışla %74,1'e yükseldi.

● Yurt içinde bugün tüketici güven endeksi verisi açıklanacak.

ABD ve İran arasındaki gerilimin diplomatik yollarla azaltılabileceğine dair beklentiler küresel risk iştahını desteklerken, enerji fiyatları geriliyor. Önceki dört işlem gününde %7,7 düşüşle 100$ seviyesine kadar çekilen Brent petrol varil fiyatı bu sabah %0,8 artışla eylül ayı ortalaması olan 101,2$'da işlem görüyor (mart-mayıs ort.: 102$, haziran-ağustos ort.: 86$, eylül ort: 101$). Avrupa'nın gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF ise dünkü %7,9'luk düşüşün ardından bu sabah 74€ seviyesinde. Diğer yandan, değerli metaller dün iki Fed yetkilisinden gelen şahin mesajların ardından Fed'in faiz artışlarına devam edebileceği beklentisiyle baskılanıyor. Dünü güçlü yükselişlerle kapatan hisse senedi piyasalarında ise Avrupa ve ABD vadelileri ana endekslerdeki pozitif seyrin yeni günde korunduğuna işaret ediyor. Asya borsalarında da bu sabah genele yayılan yükselişler hakim. Bugün New York Fed Başkanı John Williams, Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson ve Richmond Fed Başkanı Tom Barkin'in konuşmaları takip edilecek.

MSCI Dünya Endeksi dün ABD, Avrupa ve Asya borsalarındaki genele yayılan yükselişlerle %1,30 değer kazanarak ağustos başından bu yana en yüksek günlük yükselişini kaydetti. ABD'de S&P 500 ve Nasdaq'daki sırasıyla %1,49 ve %2,26'lık yükselişlerde yarı iletkenler (%+3,60) öncülüğünde teknoloji (%+2,46) ile iletişim (%+3,86) sürükleyici olurken, enerji endeksi petrol ve doğal gaz fiyatlarındaki geri çekilmenin etkisiyle %2,57 değer kaybetti. Yarı iletken üreticisi AMD'nin piyasa değeri dün ilk kez 1 trilyon $'ı aştı. Ölçek bazında ise Muhteşem Yedili (%+3,44) grup ile faiz beklentilerine duyarlılığı yüksek olan küçük ölçekliler (Russell 2000: %+0,51) arasındaki ayrışma dün de devam etti. Avrupa'da Stoxx Europe 600 doğal gaz fiyatlarındaki düşüşten ve genel anlamda jeopolitik risk algısındaki iyileşmeden destek bularak dünü %0,96 yükselişle tamamladı. Bölge'nin gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF dünkü %7,9 düşüşün ardından bu sabah %0,9 artışla 73,9€'da işlem görüyor (27 Şubat'a göre değişim: %+134, ağustos başından bu yana değişim: %+27). Avrupa vadeli işlemleri yeni günde bölge borsalarında pozitif açılışa işaret ediyor. Asya borsalarında da bu sabahki yükselişler ılımlı düzeyde ve genele yayılarak devam ediyor. Öncü borsalardan, Çin'de Şangay %0,14, Güney Kore'de KOSPI %0,67 ve Hong Kong borsası %0,22 yukarda işlem görüyor. Faizler tarafında, OIS piyasası fiyatlamalarında ECB'den yıl sonuna kadar beklenen toplam artış dün 1 baz puan düşüşle 35 baz puana geriledi. Fed vadeli faiz kontratlarında ekim ayına atfedilen olasılık %55'te seyretse de aralık ayında Fed'in tekrar faiz artışına gitmesine kesin gözüyle bakılıyor. Haziran 2027'ye kadar olan vadede ise toplam 3 faiz artışı fiyatlaması devam ediyor (75 baz puan). Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, Fed'in tekrarlanan ve kalıcı hale gelen arz şoklarını görmezden gelemeyeceğini ve istihdam, ücretler ve büyümede düşüşler yaşanması gerekebileceğini değerlendirdi. St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem ise güçlü talebin yanı sıra petrol dışındaki emtia fiyatlarında yaşanan şokların enflasyonu beslemesi halinde Fed'in faizleri daha fazla artırması gerekebileceğini belirtti. 10 yıllık ABD tahvil getirisi dün 5 baz puan düşüşle %4,95'e gerilerken, 2 yıllık getiri günü %4,75'te yatay tamamladı. Böylelikle 2 ve 10 yıllık getiri farkı uzun vadeli faizler öncülüğünde Şubat 2025'ten bu yana en düşük seviye olan 20 baz puana geriledi. Dolar Endeksi diğer önemli para birimleri karşısında %0,2 değer kazandı (100,43). Euro/dolar paritesi %0,2 düşüşle 1,147 seviyesine geriledi. Haftaya %0,8 kayıpla başlayan altının ons fiyatı bu sabah %0,1 düşüşle 4338$'da, dün %0,3 gerileyen gümüş fiyatı ise yeni günde %0,2 düşüşle 65,9$'da işlem görüyor.

● ABD'de Chicago Fed Ulusal Ekonomik Aktivite Endeksi, ekonomik faaliyetin ağustos ayında yavaşladığına işaret etti. Endeks, temmuz ayındaki 0,08 seviyesinden -0,04 seviyesine geriledi. Endeksi oluşturan dört temel göstergeden ikisi bir önceki aya göre düşüş gösterdi ve bir kategori negatif bölgede yer aldı. Endeksin üç aylık hareketli ortalaması ise temmuz ayındaki -0,01 seviyesinden ağustosta 0,01 seviyesine yükseldi.

● Almanya Merkez Bankası (Bundesbank) aylık raporunda; Alman ekonomisinin yılın üçüncü çeyreğinde geçici olarak ivme kaybetmesinin beklendiği belirtildi. İhracatın büyümeye daha sınırlı katkı sağlaması, özel tüketimin zayıf seyretmeye devam etmesi bekleniyor. Ekonominin yüksek enerji fiyatları ve tedarik zinciri sorunlarına karşı görece dirençli kaldığının altı çizildi. Ekonominin dördüncü çeyrekte yeniden hız kazanması, enflasyonun bir süre daha yüksek seviyelerde kalması bekleniyor.

● Yurt içinde Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) mevsimsellikten arındırılmış (m.a.) olarak eylül ayında sınırlı artarken, şubattan bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Böylelikle çeyreklik bazda bakıldığında ikinci çeyrekte gerileyen endeks 3. çeyrekte toparlanma gösterdi, ancak aylık bazda uzun dönem ortalamasının 1,0 puan altında bulunuyor.

● Kapasite Kullanım Oranı (KKO, m.a.) aylık 0,6 puan artışla %74,1'e yükselirken, 2007-2019 ortalamasının 2,2 puan altındaki seyrini sürdürerek imalat sanayinde zayıf seyrin sürdüğüne işaret etti. Ölçek bazında; büyük ölçekli firmalarda KKO (m.a.) %76,7 ile hazirandan bu yana en yüksek seviyede gerçekleşti. Çeyreklik bazda ise KKO, üç çeyrektir yatay seyrin ardından, üçüncü çeyrekte 0,3 puan düşüşle %73,8 değerini aldı. Yurt içinde bugün eylül ayı tüketici güven endeksi ve temmuz ayı finansal kesim dışındaki firmaların döviz varlık ve yükümlülükleri açıklanacak. Tüketici Güven Endeksi mevsimsellikten arındırılmış olarak ağustosta aylık 0,9 puan artışla 90,8 değerini alarak Mayıs 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaşmıştı.

Hisse senetlerine ilişkin analiz daha sonra gönderilecek

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.