ANALİZ- FX Bülteni (Ziraat Yatırım)

FX Bülteni

USD/TRY: Geçtiğimiz hafta yurt içinde fon piyasasında yaşanan oynaklığın ardından alınan likidite ve sermaye piyasası önlemleri TL varlıklarında toparlanmayı desteklerken; küresel tarafta Fed'in şahin mesajları, yükselen kısa ABD tahvil faizleri ve güçlü dolar gelişmekte olan ülke para birimleri üzerinde baskı oluşturdu. Haftanın son bölümünde ABD-Çin görüşmelerine ilişkin olumlu açıklamalar, petrol fiyatlarındaki gerileme ve uzun vadeli tahvil faizlerindeki sakinleşme risk iştahını desteklerken, Brent petrol 102 USD seviyesine çekildi. Körfez'deki çatışmalar sürmesine rağmen Hürmüz Boğazı'ndan taşınan petrol ve LNG hacminin son iki haftada altı ayın en yüksek seviyesine ulaştığına yönelik haber akışı petroldeki düşüşü açıklamakta. Bu görünüm gelişmekte olan ülke para birimleri açısından kısa vadede destekleyici olsa da ABD iki yıllık tahvil faizinin yüksek seviyelerini koruması ve Fed'in faiz patikasına ilişkin belirsizlik dolar üzerindeki desteğin sürmesine neden oluyor. Yurt içinde ise TCMB ve SPK'nın aldığı tedbirler ile Mehmet Şimşek'in piyasada yapısal veya sistemik bir risk görülmediğine yönelik açıklamaları TL varlıkları üzerindeki oynaklığı azaltabilir. Bu sabahki fiyatlamalara bakıldığında ise petrolde fiyatlarında baskı gözlenirken, ABD ve Avrupa vadelileri artıda seyrediyor. Gelişmekte Olan Ülke para birimleri ise sakin. Dolar/TL ise 48,80 civarında işlem görüyor.

EUR/USD: EUR/USD geçtiğimiz haftayı %1 değer kaybıyla 1,1486 seviyesinden tamamladı. Fed'in yaklaşık üç yılın ardından ilk kez faiz artırımına gitmesi ve yıl içinde ilave sıkılaşmaya açık kapı bırakması Doları destekledi. ECB yetkililerinin son açıklamalarında enerji fiyatlarının tek başına para politikası görünümünü belirlemeyeceğinin vurgulanması, piyasadaki agresif sıkılaşma fiyatlamalarının baskılanmasına neden oluyor. Bu çerçevede Fed ile ECB arasındaki faiz görünümünün yeniden ABD lehine ayrışması parite üzerinde baskı oluştururken, kısa vadede ABD tahvil faizleri ile enerji fiyatlarının seyri EUR/USD açısından takip edilmeye devam edilecek. Ayrıca Avrupa'daki siyasi gelişmeler de şu aşamada çok destekleyici olmadığını izliyoruz. Parite bu sabah, 1,1475 civarında işlem görürken, Dolar endeksi (DXY) 100,3 bölgesine kadar yükseldi. Paritede geri çekilmenin devam etmesi halinde 1,1455 - 1,1400 destek noktaları test edilebilir. Aksi durumda, 1,1500 - 1,1560 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Son olarak, bugün ECB Başkanı Lagarde'ın konuşması izlenecek.

XAU/USD: Cuma günü %0,85 yükselen Ons Altın, geçtiğimiz haftayı %0,7 kazançla tamamladı. Fed'in 2023'ten bu yana ilk faiz artırımını gerçekleştirmesinin ardından, enflasyonun kalıcılığı ve ilave sıkılaşma ihtimali fiyatlamalarda belirleyici olmaya devam ediyor. Minneapolis Fed Başkanı Kashkari'nin enflasyon baskılarının enerji fiyatlarının ötesine yayıldığını vurgulaması, faizlerin yüksek kalabileceği beklentisini destekliyor. Bu görünüm, geçen hafta güçlenen dolarla birlikte altındaki toparlanmayı sınırlıyor. Nitekim değerli maden yeni haftaya %0,5 düşüşle başladı. Jeopolitik tarafta, New York'ta düzenlenen Birleşmiş Milletler Genel Kurulu kapsamında gerçekleşebilecek temaslar, ABD - İran savaşına diplomatik çözüm ihtimali açısından takip ediliyor. Trump'ın İran Cumhurbaşkanı Pezeşkiyan ile görüşmeye açık olabileceğini belirtmesi ve Hürmüz Boğazı'ndan enerji akışının artmasıyla petrol fiyatlarında geri çekilme sürüyor. Enerji fiyatlarındaki düşüşün kalıcı olması, enflasyon ve ilave faiz artırımı endişelerini hafifleterek değerli madeni destekleyebilir. Veri gündemi bugün sakin. Teknik görünümde, 4.400 - 4.440 seviyeleri sıralı dirençler konumunda. Düşüşün devamı halinde ise 4.320 - 4.270 seviyeleri sıralı destekler olarak takip edilebilir.

Brent Petrol: Petrol fiyatları geçtiğimiz hafta Orta Doğu'daki arz endişeleriyle 109 USD'nin üzerini test ettikten sonra, Suudi Arabistan'ın alternatif ihracat kanallarından arzı artıracağına yönelik haberlerle haftayı 104 USD civarında tamamladı. Bu sabah ise Trump'ın İran Cumhurbaşkanı ile görüşmeye açık olduğunu belirtmesi ve Hürmüz Boğazı'ndan geçen petrol ve LNG hacminin son iki haftada altı ayın en yüksek seviyesine ulaşması, arz endişelerini azaltarak fiyatları aşağı çekiyor. Brent petrol 102 USD'nin altında seyrederken, ABD-İran geriliminin tamamen sona ermemesi ve bazı Avrupa rafinerilerine ekim ayı teslimatlarının iptal edilmesi aşağı yönlü hareketi sınırlıyor. Teknik görünümde 100,00 USD ilk destek olarak izlenirken, bu seviyenin kırılması halinde 96,30 USD gündeme gelebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 104,00 ve 106,10 USD seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.