ANALİZ- BIST100'de Sert Satışlar Sonrası Kritik Görünüm (Trive Yatırım)

Borsa İstanbul 100 endeksinde bugün oldukça sert bir negatif fiyatlama var. Özellikle fon piyasasında yaşanan gelişmeler fiyatlamaların bir hayli bozulmasına neden olmuş durumda. Bunun yanında Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ve TCMB Başkanı Fatih Karahan'ın da konuşmaları yakından takip edildi. Şimşek, enflasyon ile ilgili çok önemli bir açıklamada bulundu ve dezenflasyon sürecinin istenilen düzeyle olmadığını ifade etti. Karahan ise kritik deniz rotaları, enerji kaynakları ve finansal ödeme altyapısına erişimin ekonomik kararlar açısından öneminin arttığına dikkat çekti. Dolayısıyla bu üç gelişmeyi bir denklemde birleştirirsek;

Fonlarda yaşanan satış dalgası ile baskılanan hisseler ayrıca jeopolitik gelişmeler ve enerji maliyetleri açısından enflasyon beklentilerini bozması sonucu TCMB'ye yönelik yıl içinde faiz indirimi beklentilerini düşürdü. Özellikle de TCMB'nin piyasa fonlamasını %40'tan %37 olan haftalık vadeye beklentilerden daha erken çekmesi sonrası bu yıl toplamda 200 bp indirim yapılabileceğine yönelik algı güçlenmişti. Bugün geldiğimiz noktada bu beklentilerin zayıfladığını görüyoruz. Haliyle bankacılık hisselerinde de son iki gündür satışlar derinleşmiş durumda.

Tüm bu temel gelişmeler eşliğinde BIST100 endeksi 233 günlük üssel ortalaması olan 13,170 seviyesinin aşağısını test ediyor. Burası oldukça kritik bir destek niteliğinde. Bu akşam açıklanacak Fed toplantısının ardından küresel ölçekte borsalara alım dalgasının gelmesi durumunda yarın yurtiçinde yukarı tepki oluşabilir. Yalnız fon sektöründeki çalkantının nereye doğru evrileceğini yakından izlemek gerekiyor. Olası bir negatif senaryoda 13,170 aşağısında kalıcılık sağlanması ile endekste 12,900/600 bölgesi hedef konumuna yerleşecektir. Tepki hareketi görülmesi adına 13,200 ara direnci takip edilebilir. Aşılabilirse tepkinin 13,800 seviyesine doğru sürmesi beklenebilir.