ANALİZ- BIST Günlük Bülten (İntegral Yatırım)

Piyasa Beklentimiz

Küresel piyasalar dün petrol fiyatlarındaki yükseliş, ABD tahvil faizlerinin yeniden yüzde 5 seviyesini aşması ve Fed kararı öncesindeki temkinli duruşla negatif bir seyir izledi. ABD'de Dow Jones yüzde 0,63, S&P 500 yüzde 0,45 ve Nasdaq yüzde 0,78 değer kaybederken, ana endekslerdeki düşüş ikinci işlem gününe taşındı. Russell 2000 endeksi de yüzde 0,8 gerileyerek satışların piyasa geneline yayıldığını gösterdi. S&P 500 sektörleri içerisinde enerji yüzde 2,3 yükselişle pozitif ayrışırken, yüksek petrol fiyatlarının tüketicilerin harcanabilir gelirini ve şirketlerin maliyet görünümünü olumsuz etkileyebileceği endişesiyle tüketim hisselerinde satışlar öne çıktı. Yarı iletken hisselerinde pazartesi günkü sert kayıpların ardından sınırlı tepki alımları görülse de teknoloji sektöründeki genel görünüm zayıf kalmaya devam etti.

Petrol tarafında Orta Doğu kaynaklı arz endişeleri yeniden güçlendi. Suudi Arabistan'ın Kızıldeniz kıyısındaki Yanbu ihracat terminalinde ham petrol yüklemelerinin askıya alınması ve bazı Avrupa teslimatlarının iptal edildiğine ilişkin haberler, Hürmüz Boğazı'na alternatif enerji güzergahlarının da risk altında olduğunu gösterdi. Brent petrol dün yüzde 2,9, WTI petrol ise yüzde 4,4 yükselirken, dizel vadeli işlemleri rekor seviyeye ulaştı. Brent petrol bu sabah sınırlı gerilemesine rağmen 108 dolar bandında kalmaya devam ediyor. Enerji fiyatlarındaki artışın ulaştırma, üretim ve tüketici fiyatlarına yayılabileceği endişesi ABD 10 yıllık tahvil faizini yüzde 5,04'e kadar taşırken, faiz bu sabah yüzde 5,00 civarında bulunuyor. Yüksek petrol ve tahvil faizlerinin birlikte seyretmesi, küresel hisse piyasaları açısından en olumsuz senaryolardan birini oluşturmaya devam ediyor.

Bugün küresel piyasaların ana gündemi Fed'in faiz kararı olacak. Piyasa fiyatlamaları Fed'in politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 3,75 - 4,00 aralığına çıkarma ihtimalinin yüzde 92 - 95 seviyesinde olduğunu gösteriyor. Böyle bir karar Fed'in üç yılı aşkın sürenin ardından gerçekleştireceği ilk faiz artırımı olacak. Faiz artırımının büyük ölçüde fiyatlanmış olması nedeniyle piyasanın asıl tepkisini Fed Başkanı Kevin Warsh'ın açıklamaları, ekonomik projeksiyonlar ve üyelerin faiz tahminlerini gösteren noktasal grafik belirleyecek. Warsh'ın enerji kaynaklı enflasyon baskısının geçici olmayabileceğini belirtmesi ve ilave faiz artırımlarına açık kapı bırakması, tahvil faizlerinde yüzde 5 üzerindeki hareketi kalıcı hale getirerek hisse senetlerinde satışların devam etmesine neden olabilir. Buna karşılık 25 baz puanlık artışın ardından veri odaklı ve bekle-gör yaklaşımının vurgulanması, son iki gündür gerileyen endekslerde tepki alımlarını destekleyebilir.

Yurt içinde BIST 100 endeksi dün yüzde 2,41 düşüşle 13.892,30 puandan kapanırken, bankacılık endeksi yüzde 4,15 ve holding endeksi yüzde 2,29 geriledi. Bankacılık hisselerindeki belirgin satışlar, önceki gün görülen görece dayanıklılığın kaybedildiğine işaret ederken, ana endeksin günün en düşük seviyesinden kapanması risk iştahındaki bozulmanın seans sonuna kadar devam ettiğini gösterdi. Dün açıklanan merkezi yönetim bütçesi ağustosta 12,9 milyar TL fazla verirken, faiz dışı fazla 209,9 milyar TL oldu. Buna karşılık ocak-ağustos dönemindeki toplam bütçe açığı 1,31 trilyon TL seviyesinde gerçekleşti. Aylık bütçe fazlası mali görünüm açısından sınırlı bir olumlu unsur olmakla birlikte, küresel faizlerdeki yükseliş ve petrol fiyatlarının Türkiye'nin enerji ithalatı ile enflasyon görünümü üzerindeki olası etkileri yurt içi varlıkları baskılamaya devam ediyor. Bugün yurt içinde TCMB konut fiyat endeksi takip edilecek.

Bu sabah Asya piyasalarında Fed kararı öncesinde ağırlıklı olarak pozitif ancak temkinli bir görünüm izleniyor. Japonya'da Nikkei yaklaşık yüzde 0,4, Güney Kore'de Kospi yüzde 1,3 ve Tayvan borsası yüzde 1'in üzerinde yükselirken, Hong Kong sınırlı pozitif seyrediyor. ABD vadeli endekslerinde de sınırlı alımlar görülüyor. Buna karşılık ABD 10 yıllık faizinin yüzde 5 sınırında, Brent petrolün ise 108 dolara yakın kalması risk iştahındaki toparlanmayı sınırlıyor. Fed kararı TSİ 21.00'de, Kevin Warsh'ın basın toplantısı ise TSİ 21.30'da takip edilecek. BIST 100'de son iki işlem gününde yaklaşık yüzde 4'e ulaşan kaybın ardından tepki alımları görülebilir; ancak küresel faiz ve petrol görünümü nedeniyle bu hareketin başlangıçta sınırlı kalmasını bekliyoruz. 13.800 ve 14.000 bandı dışındaki fiyatlamalar kısa vadeli yönde belirleyici olacaktır.

Teknik Takip Listesi

BİST 100 Endeksi Teknik Analizi

 

 

Endekste güne tepki alımları ile başlanabilir...

Endekste dünkü işlemlere hafif aşağı boşluk ile başlanmış, gün içinde satış baskısı giderek hızlanmıştır. BIST 100 günü %2,41 düşüşle, günün en düşük seviyesi olan 13.892,30 puandan kapattı. Endeks bu kapanışla 5 günlük 14.206,65 ve 22 günlük 14.288,05 ağırlıklı ortalamaların yanı sıra, orta vadede takip ettiğimiz 50 günlük 14.161,42, 100 günlük 14.153,01 ve 200 günlük 13.938,08 ortalamaların da altına sarktı. Tüm ortalamaların altına inilmesi hem kısa hem de orta vadeli teknik görünüm açısından negatif bir sinyal oluşturuyor. Ayrıca ağustos dibinden başlayan kısa vadeli yükselen kanalın alt bandı olan 14.100 seviyesi aşağı yönde kırılırken, endeks mayıs ayındaki 15.200 civarındaki zirveden başlayan düşen kanalın üst bandına (13.900 civarı) geri çekildi ve bu bandın hemen altında kapanış yaptı. Bu seviyenin kalıcı olarak kaybedilmesi, endeksin son haftalarda üzerinde tutunduğu düşen kanalın yeniden içine dönmesi anlamına gelecektir. Kısa vadeli göstergelerde görünüm zayıflıyor. MACD sıfır ekseni üzerinde kalmakla birlikte satım konumuna yaklaşıyor ve kısa vadeli momentumun zayıfladığıba işaret ediyor. RSI ise 50 seviyesinin altına gerilemiş durumda; henüz aşırı satım bölgesinde olmasa da aşağı yönlü eğilimini koruyor. Bu görünümde aşağıda 13.900 seviyesi (200 günlük ortalama ve düşen kanal üst bandı) kritik önem taşıyor. Bu seviyenin altındaki kapanışlarda 13.750 ve ardından uzun vadeli yükselen kanalın alt bandı olan 13.500 seviyesine yönelik düzeltme riski artabilir. Yukarıda ise 14.000 psikolojik seviyesi ilk direnç olarak öne çıkarken, kırılan kanal bandı olan 14.100 ile 50 ve 100 günlük ortalamaların bulunduğu 14.150-14.200 bölgesi, kısa vadeli görünümün toparlanması için aşılması gereken asıl direnç bölgesi konumunda. Bu bölgenin üzerinde 14.250-14.300 (22 günlük ortalama) yeniden gündeme gelebilir. BIST 100'ün dolar bazında kapanışı ise 285,68 seviyesinde gerçekleşti. Aşağıda 280 ve ağustos dibi olan 278 destek olarak izlenirken, yukarıda 290 ve 292-295 bandı direnç konumunda.

XBANK ise günü %4,1 düşüşle, günün en düşük seviyesi olan 16.181,92 puandan tamamladı. Kapanış 5 günlük 16.677,15 ve 22 günlük 16.618,22 hareketli ortalamaların belirgin şekilde altında gerçekleşirken, 100 günlük 16.425,36 ve 200 günlük 16.848,57 ortalamalar da aşağı yönde geçildi. Eylül başında 200 günlük ortalamanın üzerine çıkma denemesi 17.600 civarında başarısız olmuş ve endeks buradan geri dönmüştü. XBANK şu anda tam olarak 50 günlük ortalamanın (16.183,92) üzerinde tutunmaya çalışıyor ve bu ortalama bankacılık endeksi için kritik destek konumunda. Göstergelerde MACD pozitif bölgede kalmakla birlikte tetik çizgisinin altına inerek zayıflama sinyali verirken, RSI aşırı alım bölgesine yaklaştıktan sonra hızla gerileyerek 50 seviyesinin altına indi; kısa vadeli momentum belirgin şekilde zayıfladı. Bu görünümde 50 günlük ortalamanın bulunduğu 16.180 seviyesinin kapanış bazında korunması önem taşıyor. Bu seviyenin kırılması halinde 16.000 ve eylül başı dibi olan 15.800 ilk destekler olarak izlenirken, daha aşağıda 15.500 ve 15.000 gündeme gelebilir. Yukarıda ise 16.425 (100 günlük ortalama) ilk direnç; kısa vadeli görünümün toparlanması için 16.600-16.700 bandının (22 ve 5 günlük ortalamalar) yeniden aşılması gerekiyor. Daha güçlü bir trend dönüşümü için ise 16.850 (200 günlük ortalama) ve 17.000 dirençlerinin kapanış bazında geçilmesi şart. XBANK'ın dolar bazlı kapanışı ise 332,76 seviyesinde gerçekleşti.

Özetle, BIST 100'de dünkü sert satışla birlikte kısa ve orta vadeli tüm ortalamaların aşağı yönde geçilmesi ve günün en düşük seviyesinden kapanış yapılması teknik görünümü belirgin şekilde negatife çevirdi. Bu aşamada 13.900 seviyesi hem 200 günlük ortalama hem de düşen kanalın üst bandı olarak kritik konumda; bu seviyenin üzerinde tutunulması durumunda 14.000-14.100 bölgesine doğru tepki denemeleri görülebilir. Ancak kısa vadeli görünümün yeniden pozitife dönmesi için 14.150-14.200 direnç bölgesinin kapanış bazında aşılması gerekiyor; bunun için bankacılık tarafında da 50 günlük ortalama olan 16.180 seviyesinin korunması ve satış baskısının hafiflemesi önemli. 13.900'ün altındaki kapanışlarda ise 13.750 ve 13.500 seviyelerine doğru düzeltmenin derinleşme riski artabilir.

Destekler: 13.900 / 13.750 / 13.500 Dirençler: 14.000 / 14.100 / 14.200

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.