FOREKS HABER ANKETİ - 2023 yılı 3.çeyrek bilanço anketi sonuçlandı

FOREKS HABER ANKETİ-2023 yılı 3.çeyrek bilanço anketi sonuçlandı

Foreks Haber’in 2023 yılı 3.çeyrek finansal sonuç beklentileri anketi sonuçlandı.

Foreks Haber tarafından 20 aracı kurumun katılımı ile düzenlenen ankete göre, ankette yer alan bankaların toplam net karında 2023 yılı 3. çeyrekte, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 15,1 oranında artış bekleniyor. Ankette yer alan finans dışı net dönem karına yönelik yıllık tahmini ise yüzde 57 artış seviyesinde oluştu. Sigortacılık sektöründe beklentiler geçen senenin aynı dönemine göre yüzde 429,7 gibi oldukça büyük bir artışa işaret etti. Ankette, Sınai Endeksi için ise 3.çeyrek yıllık tahminler ise yüzde 65, gıda sektörü için ise yüzde 110,7 oranında yükseliş yönünde oluştu.

Borsa İstanbul'da üçüncü çeyrek bilanço sezonu 20 Ekim’de Arçelik ile başlayacak. Aracı kurumların bilançolara ilişkin beklentileri, sigortacılık, gıda ve elektrik sektörleri başta olmak üzere borsa şirketlerinin olumlu finansal açıklayacakları yönünde gerçekleşti. Canlı yurt içi tüketim ve görece istikrarlı kurun sektörlerde net kar büyümesini desteklediği belirtiliyor. Enflasyonun, TL’nin dolara karşı değer kaybından daha yüksek seyretmeye devam etmesi nedeniyle, şirketlerin bu çeyrekte de yurt içi operasyonlarında büyüme ve karlılıklarının yurt dışı operasyonlarına göre daha güçlü kalmaya devam ettiği görülüyor. Görece istikrarlı kur nedeniyle kur farkı zararlarının bu çeyrek hafiflemesinin net kâr büyümelerini güçlendirdiği vurgulanırken, kurumlar vergisi oranının artışı ve geriye doğru uygulanmasının net kâr artışının daha da güçlü olmasını engellediğine dikkat çekiliyor.

Bu dönemde çeyreksel olarak sadece %6 seviyesinde artış gösteren USD/TL’nin, özellikle döviz açığı olan şirketler için destekleyici olarak nitelenirken, yılın ikinci yarısında yapılan ücret artışlarının faaliyet giderlerini bir miktar zorladığı belirtiliyor. Ayrıca kurumlar vergisinde yapılan artışın etkisinin de üçüncü çeyrek bilançolarında görülmesi bekleniyor.

Finans dışı sektörlerden, holdinglerde, şirketler özelindeki gelişmeler dolayısıyla farklılaşmalar olabileceği, beyaz eşya sektöründe, bir önceki çeyreğe benzer şekilde düşük ham madde fiyatları, canlı iç talep ve zayıf TL'nin etkili olacağı vurgulanıyor. Petrol & gaz sektöründe, petrol fiyatlarındaki yükseliş ve ürün karlılıklarındaki iyileşmenin destekleyici rol oynayabileceğine işaret edilirken, demir/çelik sektöründe, düşük baz ve çelik-ham madde makasındaki toparlanmanın etkisiyle satış geliri ve FAVÖK rakamlarında çeyreksel ve yıllık bazda artışlar görülebileceğine dikkat çekiliyor. Havacılık sektöründe, yüksek turizm sezonu ile yolcu trafiğinin pandemi öncesi seviyelerine ulaşması ve birim gelirlerinin artmasının ciroyu desteklediği, jet yakıt fiyatlarının yatay seyrinin maliyetler üzerinde pozitif etki yaptığı belirtilirken, otomotiv sektöründe, güçlü yurt içi satışları ve dinamik fiyatlama stratejilerinin kuvvetli finansal sonuçlar açıklamalarında etkili olabileceği dile getiriliyor. Yurt içi inşaat faaliyetlerindeki artışa bağlı olarak çimento ve hazır beton talebindeki güçlü seyrin devam ettiği, görece elektrik ve yakıt maliyetlerindeki stabil seyir ile kar marjlarının desteklendiği çimento sektörünün güçlü bir dönem izlendiği ifade ediliyor. Yaz sezonundaki mağaza açılışlarının ve gıda enflasyonundaki güçlü seyrin perakende sektöründe ciroyu desteklediği ve maliyet tarafındaki artışları da tolere edecek etkiye sahip olduğu vurgulanıyor.

Bankacılık sektörü bilanço dönemi ise 26 Ekim tarihinde Akbank ile başlayacak. Anket, bankacılık sektöründe, banka marjlarındaki baskı ve düşen hazine gelirlerinin, TÜFE düzeltmesi ve güçlü komisyon geliri ile dengelendiğini ortaya koydu. Analistler, üçüncü çeyrek banka kârlarına en belirgin katkının, TÜFE parametresinin genel olarak 20 puana kadar artırılmasından geldiğini ifade ettiler.

Bankacılık sektöründe uzun bir süreden sonra kredi mevduat makasının genişlemesi öngörülürken, aktif kalitesi tarafında önemli bir sorun yaşamayan bankaların, faaliyet giderlerinin ise artan maliyetler ile baskı altında kalmayı sürdürdüğü vurgulanıyor. Ticari işlemler tarafında önceki çeyrekte olan güçlü döviz alım-satım karları olmasa da komisyon gelirlerinin oldukça güçlü devam ettiğine işaret ediliyor.

Sektörde; TL kredilerdeki büyümenin bir önceki döneme göre hafif yavaşlamış olması, TL mevduat büyümesinin TL kredi artışının oldukça üzerinde gerçekleşmesi, TL tarafta mevduatın krediye dönüşüm oranının önceki çeyreğe göre iyileşmesi ve güçlü aktif kalitesinin artan karşılık oranları ile birlikte korunmuş olması, bilanço tarafında öne çıkan dinamikler olarak sıralanıyor.

Karlılık tarafında; TL kredi getirilerindeki artışın etkisi ile TL kredi/mevduat faiz makasındaki zayıflığın sona ermesi, TÜFE’ye endeksli bonoların banka bazında farklılaşmakla birlikte önceki çeyreğe göre oldukça yüksek katkı sağlaması ve komisyon gelirlerindeki güçlü seyrin devamı öne çıkarılıyor.

Borsa İstanbul'da işlem gören şirketlerin ve bankaların 2023 yılı üçüncü çeyrek dönemine ilişkin konsolide olmayan şirketler için finansal sonuçlarını son gönderme tarihi 30 Ekim 2023, konsolide şirketlerin ve konsolide olmayan bankalar için ise 9 Kasım 2023 olarak açıklandı. Konsolide bankalar için ise son gönderme tarihi 20 Kasım 2023 olarak belirlendi.

- FOREKS HABER BİLANÇO EXCEL TABLOSU

Borsa İstanbul'da İşlem Gören Bazı Şirket ve Bankaların 2023 Yılı 3.Çeyrek Kar/Zarar Tahminleri Anket Sonuç Tablosunu indirmek için:

https://news-files.foreks.com/attachment/1698928538590_BLANO20233QHABERYAYIN.xlsx

Borsa İstanbul'da İşlem Gören Bazı Şirket ve Bankaların Finansal Sonuçlarını Açıklama Tarihleri için:

BIST'te İşlem Gören Bazı Şirket ve Bankaların 3. Çeyrek Finansal Sonuçları, Bilanço Anketi Tahminleri ve Olası Açıklama Tarihleri - Foreks

Ankete, Deniz Yatırım, ÜNLÜ & Co, InvestAZ, TFG Istanbul, Şeker Yatırım, İş Yatırım, Halk Yatırım, Ziraat Yatırım, HSBC, Yatırım Finansman, Tera Yatırım, Global Menkul, Garanti BBVA Yatırım, Tacirler Yatırım, Gedik Yatırım, TEB Yatırım, Yapı Kredi Yatırım, Ak Yatırım, QNB Finansinvest ve Vakıf Yatırım olmak üzere 20 kurum katıldı.

- FOREKS HABER BİLANÇO EXCEL TABLOSU

Borsa İstanbul'da İşlem Gören Bazı Şirket ve Bankaların 2023 Yılı 3.Çeyrek Kar/Zarar Tahminleri Anket Sonuç Tablosunu indirmek için:

https://news-files.foreks.com/attachment/1698928538590_BLANO20233QHABERYAYIN.xlsx

-ÜNLÜ & Co Finansal Sonuç Tahminleri

ÜNLÜ & Co, 16 Ekim tarihli 3. çeyrek finansal sonuç beklentisi raporunda, bankacılık sektörü için yıllık bazda yüzde 14, çeyreklik bazda ise yüzde 21 kar artışı bekliyor. Finans dışı şirketler için ise yıllık yüzde 121, çeyreklik bazda ise yüzde 166 kar artışı tahminini dile getiren ÜNLÜ & Co, EBITDA için yıllık yüzde 98, çeyreklik bazda ise yüzde 82 yükseliş öngördü.

https://news-files.foreks.com/attachment/1697560970043_UnluCoEarningsPreview3Q23.pdf

-Ak Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Ak Yatırım, 17 Ekim tarihli 3Ç23 Kar Beklentileri raporunda, banka marjlarındaki baskı ve düşen hazine gelirlerinin TÜFE düzeltmesi ve güçlü komisyon geliri ile dengelendiğine vurgu yaptı. Önceki dönemin etkileri ile bankaların net faiz marjının Ağustos başında dip seviyeyi gördüğünü ve 3Ç23’de gerilemeye devam ettiğini belirten Ak Yatırım, bankacılık sektörüne ilişkin "Kurdaki oynaklığın azalması da alım/satım gelirlerinin önceki çeyreğe göre gerilemesine neden oldu. Buna karşılık TCMB faiz artışları bankaların komisyon gelirlerinde çarpıcı yükselişe imkan sağladı. Ancak 3Ç23 banka kârlarına en belirgin katkı, TÜFE parametresinin genel olarak 20 puana kadar artırılmasından geldi. Tahminlerimize ve banka yönlendirmelerine göre 3Ç23’te bankalar arasında en yüksek net kar artışını (hem oransal hem nominal bazda) önceki çeyrek düşük bazı olan Vakıfbank sağladı. Özel bankalar arasında en yüksek net kar artışı da Yapı Kredi’den geldi.

Halk Bankası’nın net kâr artışı da oransal olarak ikinci sırada, nominal olarak Yapı Kredi’nin ardından üçüncü sırada yer aldı. Diğer bankaların net karlarının genel olarak yatay ve %10 artış bandında olmasını bekliyoruz." yorumunu yaptı.

Kurum, finans dışı sektöre ilişkin olarak ise, canlı yurt içi tüketim ve görece istikrarlı kurun net kar büyümesini desteklediğine işaret etti. Araştırma kapsamındaki banka harici şirketlerde 3Ç23 için kümülatif olarak yıllık bazda %55 satış, %67 FAVÖK ve %57 net kâr büyümesi öngören Ak Yatırım'ın raporunda, "Dönemsellik gösteren ve ağırlığı yüksek olan Ereğli ve Şişecam dışarıda bırakıldığında, düzeltilmiş FAVÖK ve net kâr büyümeleri sırasıyla %74 ve %70’e yükseliyor. Düzeltilmiş net kâr tahminimiz, yıllık bazda reel olarak %9, dolar bazında %14 büyümeye işaret ediyor. Yurt içinde enflasyonun, TL’nin dolara karşı değer kaybından daha yüksek seyretmeye devam etmesi nedeniyle, şirketlerin bu çeyrekte de yurt içi operasyonlarında büyüme ve karlılıklarının yurtdışı operasyonlarına göre daha güçlü kalmaya devam ettiği görülüyor. İç talepte canlılığın devam etmesi, bu sayede maliyet artışlarının fiyatlara yansıtabilmesi ve yeniden ivmelenen enflasyon ile satış büyümeleri güçlenirken, operasyonel kâr marjlarının iyileştiği gözlemleniyor. Görece istikrarlı kur nedeniyle kur farkı zararlarının bu çeyrek hafiflemesi net kâr büyümelerini güçlendirirken, kurumlar vergisi oranının artışı ve geriye doğru uygulanması net kâr artışının daha da güçlü olmasını engelliyor." denildi.

Ak Yatırım, 3Ç23’te bankalar arasında en yüksek net kar artışını (hem oransal hem nominal bazda) önceki çeyrek düşük bazı olan Vakıfbank'tan bekliyor. Özel bankalar arasında en yüksek net kar artışının da Yapı Kredi’den geleceğini tahmin eden Kurum, Halk Bankası’nın net kâr artışının da oransal olarak ikinci sırada, nominal olarak Yapı Kredi’nin ardından üçüncü sırada yer aldığını belirtti.

Otomotiv, beyaz eşya, havayolları, perakende ve içecek güçlü talep dinamikleri nedeniyle pozitif olarak öne çıktığına vurgu yapan Ak Yatırım, şirket bazında da FROTO, DOAS, TTRAK, TOASO, TAVHL, ARCLK, VESBE, BIMAS, MAVI, CCOLA, ASELS, KLKIM'in güçlü büyümeler ve kârlılık ile dikkat çektiğini, yenilenebilir enerji sektörü (AYDEM, GWIND), EREGL, SISE, KOZAL, YATAS, LOGO ve TKFEN'in hem operasyonel karlılıkta hem de net karlılıkta zayıf görünüme sahip şirketler olarak öne çıktığını kaydetti.

https://news-files.foreks.com/attachment/1697525504742_rapor.pdf

-Garanti BBVA Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Garanti BBVA Yatırım'ın 17 Ekim tarihli 3Ç23T Kar Tahminleri raporu, Kurum tahminlerinin 3Ç23’de bankalar için yıllık %17, önceki çeyreğe göre ise %28 kar büyümesine işaret ettiğini ortaya koydu. Banka-dışı şirketler için ise, %58 yıllık net kar artışı (çeyreksel +%114) ve %61 yıllık (çeyreksel +%61) FAVÖK büyümesi öngören Garanti BBVA Yatırım, toplamda, araştırma kapsamındaki şirketlerin 3Ç23’de %34 yıllık (çeyreksel +%64) net kar artışı kaydetmesini bekliyor.

Bankacılık sektöründe uzun bir süreden sonra kredi mevduat makasının genişlemesini bekleyen Garanti BBVA Yatırım, araştırması kapsamındaki bankaların 3Ç23’de %28 çeyreksel kar artışı ile birlikte toplam 69mlr TL net kâr açıklamalarını beklediğini ifade ederek, "Bunun neticesinde, kapsamımızdaki bankaların 9A23’de özkaynak karlılığının ise %33 olacağını tahmin ediyoruz. Yabancı para kredilerin %2 daraldığı çeyrekte, tüketici kredilerinin desteği ile TL krediler çeyreklik bazda %8 büyüdü. (2Ç23:%11). Kredi mevduat makası ise artan TL fonlama maliyetlerine rağmen daha hızlı genişleyen kredi faizleri neticesinde 75baz puan genişliyor. TÜFE kağıtları bu çeyrekte yaklaşık %55-60 arasında bir değerleme oranı ile muhasebeleştiriliyor. Dolayısıyla, çeyreklik bazda 150baz puan seviyesinde net faiz marjında artış bekliyoruz. Aktif kalitesi tarafında önemli bir sorun yaşamayan bankaların faaliyet giderleri ise artan maliyetler ile baskı altında kalmaya devam ediyor. Ticari işlemler tarafında önceki çeyrekte olan güçlü döviz alım satım karları yok ancak komisyon gelirleri oldukça güçlü devam ediyor." yorumunda bulundu.

Garanti BBVA Yatırım'ın raporunda, araştırması kapsamındaki banka dışı şirketlerdeki çeyreklik bazda %114 kar artışına ilişkin olarak, "Banka dışı şirketler için 3Ç23’de çeyreklik %61 FAVÖK artışı ve %34 gelirler büyümesi tahmin ediyoruz. Öte yandan, 3Ç23’de çeyreksel olarak sadece %6 seviyesinde artış gösteren USD/TL, özellikle döviz açığı olan şirketler için destekleyici nitelikte. Yılın ikinci yarısında yapılan ücret artışları faaliyet giderlerini bir miktar zorlarken, kurumlar vergisinde yapılan artışın etkisini de 3Ç bilançolarında görmeyi bekliyoruz. 3Ç23’te Havacılık Sektöründen güçlü sonuçlar bekliyoruz 3Ç23’te yolcu sayısındaki artışın devamı, mevsimsellik etkisi ve TL’deki değer kaybının desteği ile havacılık sektöründen güçlü sonuçlar bekliyoruz." denildi.

Kapsamındaki bankalardan, olumlu tarafta Yapı Kredi ve Vakıfbank olarak iki bankayı öne çıkaran Garanti BBVA Yatırım, artan kredi getirileri ve yüksek TÜFE portföyü getirisi ile Vakıfbank'ın faiz marjlarında ciddi bir iyileşme bekliyor. Halkbank’ta da güçlü bir çeyreklik kar artışı bekleyen Kurum, operasyonel tarafta zayıflığın devam etmesini beklediklerini dile getirdi.

3.çeyrekte sayısındaki artışın devamı, mevsimsellik etkisi ve TL’deki değer kaybının desteği ile havacılık sektöründen güçlü sonuçlar bekleyen Garanti BBVA, güçlü baz etkisine rağmen, THYAO’nun net karının yıllık %71 ve PGSUS’un ise yıllık %44 artacağını hesapladı. TCELL’den güçlü sonuçlar bekleyen, gıda perakendecileri BIMAS, SOKM, MGROS için ulaşım ve personel maliyetlerindeki artışın, yaz ürünlerin yüksek karlılığı, enflasyonun desteklediği operasyonel kaldıraç ve stok etkisiyle fazlasıyla telafi edildiği bilgisini paylaştı. Türkiye'de yüksek hava sıcaklıkları hacimsel bazda artış sağlarken enflasyon kaynaklı fiyat ayarlamalarının CCOLA’da 3Ç gelirlerine destek olmayı sürdüreceğine değinen Garanti BBVA Yatırım, Pakistan hariç yurt dışı tarafının da olumlu seyri sayesinde konsolide marjlarda iyileşme olmasını beklediğini dile getirdi. AEFES’te ise yurt içinde bira grubuna Temmuz ayında yapılan fiyat artışları ve hedge mekanizmasının etkin kullanımının marjlarda iyileşmeye yol açabileceğini kaydedederek, yurt dışında ise Rusya'daki baskılanmanın, CIS ülkelerinin yüksek marjlarıyla dengelenmeye devam etmesini beklediğini ifade etti. ULKER’in yıllık bazda zarardan kâra dönmesini beklediğini vurgularken, kredi koşullarındaki sıkılaşmanın talep yönlü negatif etkisine ek olarak teslimat ve lojistik tarafta YATAS’ta yaşanan aksaklıkların gelir tarafına önemli ölçüde yansıyacağı tahmininde bulundu.

https://news-files.foreks.com/attachment/1697525644020_rapor.pdf

-Yapı Kredi Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Yapı Kredi Yatırım, 17 Ekim tarihli '3Ç23 Kar Tahminleri - Banka & Sigorta & Emeklilik & Yatırım' raporunda, üçüncü çeyrek için temaları; yükselen net faiz marjı, azalan ticari&kur gelirleri, korunan aktif kalitesi sayesinde gerileyen karşılıklar olarak sıraladı. 3Ç23’te takibindeki bankaların net karında çeyreksel %15 artış, yıllık olarak ise %16 artış öngören Kurum raporunda, "Korunan TL kredi-mevduat makası, TÜFE’ye endeksli tahvillerden daha yüksek katkı ve güçlü komisyon gelirleri çeyreklik karlılık gelişiminin en temel etkenleri. Son aylarda artan TL mevduat faizlerine rağmen, TL kredi faizlerinin Merkez Bankası politika faizine bağlı olması & bankaları destekleyici bazı düzenlemeler sayesinde bankaların TL kredi mevduat makaslarını korumasını tahmin ediyoruz. Üçüncü çeyrekte yaklaşık %10 TL kredi büyümesi beklentimiz sayesinde komisyon gelirlerinde güçlü seyir olmasını öngörüyoruz. TL’nin sınırlı değer kaybı sayesinde aktif kalitesi korunurken bankaların karşılık giderlerini azaltmalarını tahmin ediyoruz. TL’nin sınırlı değer kaybı diğer yandan ticari&kur sonuçlarının da önceki çeyreğe göre gerilemesine neden olmaktadır." denildi.

https://news-files.foreks.com/attachment/1697545490127_819aa93d-a926-40b9-b7bd-eeed641ec34c1.pdf

-TEB Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

TEB Yatırım, 3.çeyrek finansal sonuç tahminleri raporunda, bankacılık sektörü için geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 18,8, bir önceki çeyreğe göre ise yüzde 21,3 kar artışı beklediğini kaydetti. Banka dışı için yıllık bazda yüzde 50,9, çeyreksel bazda ise yüzde 107,7 net kar artışı öngören Kurum, araştırma kapsamındaki hisselerin tamamında ise yıllık bazda yüzde 35,4, çeyreksel bazda ise yüzde 59,5 net dönem kar artışı tahmin ediyor.

-TFG Istanbul Menkul Finansal Sonuç Tahminleri

TFG Istanbul Menkul Değerler, 17 Ekim tarihli bankacılık sektörü 3.çeyrek 2023 kar tahminleri raporunda, araştırma kapsamındaki bankalar için yıllık bazda yüzde 15, çeyreksel bazda ise yüzde 24 kar artışı beklentisini ortaya koydu.

https://news-files.foreks.com/attachment/1697559152005_3Q23TRBANKSPREVIEW-TFGISTANBUL.pdf

-Gedik Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Gedik Yatırım, 17 Ekim tarihli 3. çeyrek finansal sonuç tahminleri raporunda, bankacılık sektöründe geçen çeyrekteki güçlü karlılıkların büyük ölçüde korunmasını ve bu çeyrek Yapı Kredi’nin ve Vakıfbank’ın öne çıkmasını beklediğini vurgulayarak, "Büyük ölçüde TÜFE’ye endeksli tahvil getirilerinin katkısının yanı sıra kredi-mevduat makasındaki genişlemenin başlamasıyla artan net faiz gelirlerinin ve güçlü ivmesini koruyan ücret komisyon gelirlerinin bu çeyrek kurdaki stabilite kaynaklı ticaret gelirlerindeki düşüşü dengelemesini beklemekteyiz. Bunun yanında bu çeyrek sektörde aktif kalitesinin büyük ölçüde korunmasını beklemekteyiz. Kamularda ise net kar artışlarının düşük baz etkisi sebebiyle çok daha güçlü olmasını beklerken hem operasyonel anlamda TL kredi getirilerindeki artış ve güçlü TÜFE’ye endeksli tahvil katkısı ile hem de net kardaki oransal artış ile Vakıfbank’ın öne çıkmasını beklemekteyiz. Halkbank ise operasyonel anlamda zayıf seyrini korurken net kardaki güçlü artışın tek seferlik vergi geliri kaynaklı olmasını beklemekteyiz." yorumunu paylaştı.

https://news-files.foreks.com/attachment/1697575972537_rapor.pdf

-Şeker Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Şeker Yatırım, 17 Ekim tarihli 3.çeyrek bankalar kar beklentileri raporunda, takip ettiği bankalar için çeyreksel bazda kar artışının hafif toparlanarak 2Ç23’deki %16 seviyesinden 3Ç23’de %21 seviyesine ulaşmasını modelledi. Yıllık bazda ise %14 kar artışı bekleyen Kurum, özel mevduat bankalarında %8 seviyesinde sınırlı, kamu mevduat bankalarında ise %562 oranında oldukça kuvvetli çeyreksel kar artışı öngördü.

https://news-files.foreks.com/attachment/1697548791457_seker-yatirim-bankalar-3c23-kar-beklentileri-analiz-raporu.pdf

https://news-files.foreks.com/attachment/1697722548020_rapor.pdf

-Global Menkul Finansal Sonuç Tahminleri

https://news-files.foreks.com/attachment/1697557087785_3Q23EarningsEstimates.pdf

-Deniz Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Deniz Yatırım, 18 Ekim tarihli '3Ç23 Beklenti Raporu'nda, araştırma kapsamında yer alan bankaların net kar rakamının bir önceki döneme göre %22, geçen yılın aynı dönemine göre ise %14 artmasını beklediğini kaydetti. Kamu bankalarındaki geçmiş dönemlerin düşük bazı nedeniyle kar artışının daha yüksek beklenebileceğine işaret eden Kurum, sadece özel bankalar tarafında ise yıllık bazda %15, çeyreksel bazda ise %9 artacağını tahmin ediyor.

Bankacılık sektörü genelinde özsermaye karlılığının yaklaşık %35 ile 3Ç22’ye göre 13 puan kadar daralırken, 2Ç23’e göre ise yaklaşık 5 puan artabileceğini öngören Deniz Yatırım raporunda, "Bu dönemin bilanço tarafında ön plana çıkan dinamikleri ise; TL kredilerdeki büyümenin bir önceki döneme göre hafif yavaşlamış olması, TL mevduat büyümesinin TL kredi artışının oldukça üzerinde gerçekleşmesi, TL tarafta mevduatın krediye dönüşüm oranının önceki çeyreğe göre iyileşmesi ve güçlü aktif kalitesinin artan karşılık oranları ile birlikte korunmuş olması şeklinde sıralama yapılabilir. Karlılık tarafında ise; TL kredi getirilerindeki artışın etkisi ile TL kredi/mevduat faiz makasındaki zayıflığın sona ermesi, TÜFE’ye endeksli bonoların banka bazında farklılaşmakla birlikte önceki çeyreğe göre oldukça yüksek katkı sağlaması ve komisyon gelirlerindeki güçlü seyrin devamı olarak sıralanabilir. Operasyonel giderler tarafında ise, önceki döneme göre daha yavaş bir artış beklemekle birlikte yıllık bazda %125 seviyelerinde bir artış söz konusu olabilir." yorumunu paylaştı.

Araştırma kapsamında yer alan finans dışı şirketlerin net kar rakamının bir önceki çeyreğe göre %74 ve geçen yılın aynı dönemine göre de %58 artış göstermesini bekleyen Deniz Yatırım, finans dışı sektörlere ilişkin beklentilerini şu şekilde sıraladı:

"*Holdinglerde, şirketler özelindeki gelişmeler dolayısıyla farklılaşmalar olabileceğini öngörüyoruz,

*beyaz eşya sektöründe, bir önceki çeyreğe benzer şekilde düşük ham madde fiyatları, canlı iç talep ve zayıf TL etkili olacak,

*petrol & gaz sektöründe, petrol fiyatlarındaki yükseliş ve ürün karlılıklarındaki iyileşme destekleyici olacak,

*demir/çelik sektöründe, düşük baz ve çelik-ham madde makasındaki toparlanmanın etkisiyle satış geliri ve FAVÖK rakamlarında çeyreksel ve yıllık bazda artışlar görülebilir,

*hastane sektöründe, yabancı sağlık turizmden elde edilen gelirlerde toparlanma yaşanacağını, TSS ve ÖSS penetrasyonundaki artış ivmesinin devam etmesinin finansallar üzerinde etki yaratabileceğini,

*ilaç sektöründe, Temmuz ve Ağustos aylarında yıllık bazda toplamda kutu bazında satışlarda artış yaşanmaya devam ederken, Temmuz ayında gelen yeni ilaç fiyatlamasının sektördeki şirketlere pozitif yansıdığını,

*havacılık sektöründe, 2023 yılının üçüncü çeyreğinde yüksek turizm sezonu ile yolcu trafiğinin pandemi öncesi seviyelerine ulaşması ve birim gelirlerinin artması ciroyu desteklerken, jet yakıt fiyatlarının yatay seyrinin maliyetler üzerinde pozitif etki yaptığını,

*otomotiv sektöründe, güçlü yurt içi satışları ve dinamik fiyatlama stratejilerinin kuvvetli finansal sonuçlar açıklamalarında etkili olabileceğini,

*çimento sektöründe, yurt içi inşaat faaliyetlerindeki artışa bağlı olarak çimento ve hazır beton talebindeki güçlü seyrin devam ettiğini ve bunun yanında yılın üçüncü çeyreğinde görece elektrik ve yakıt maliyetlerindeki stabil seyir ile kar marjlarının desteklendiği güçlü bir dönem izlendiğini,

*perakende sektöründe, yaz sezonundaki mağaza açılışlarını ve gıda enflasyonundaki güçlü seyrin ciroyu desteklerken, aynı zamanda maliyet tarafındaki artışları da tolere edecek etkiye sahip olduğunu,

*enerji sektöründe, 3Ç23'te ortalama PTF önceki çeyreğe göre %18 artışla 2078 TL/MWh seviyesine yükselirken, toplam elektrik üretimde ise yıllık ve çeyreklik bazda belirgin artışlar söz konusudur. Eylül ayı itibarıyla ülkemizde devrede olan santrallerin %55,1’ini yenilenebilir kaynaklardan elektrik üreten santraller oluşturmaya devam ettiğini,

*telekom sektöründe, enflasyonist fiyatlama politikasıyla birlikte fiyat artışlarının ve odak noktasında yer alan ARPU büyüme trendinin devam etmesini beklemekteyiz."

Deniz Yatırım, yıllık bazda kar artışı anlamında ise TSKB ve VAKBN, çeyreksel bazda kar artışında ise YKBNK'nın daha ön planda olabileceğine vurgu yaparken, ISMEN için ise aracılık komisyon gelirlerinin 2Ç23’ün oldukça üzerinde olmasını bekliyor. Sigortacılık sektöründe TURSG ve ANSGR'nin daha yüksek kar momentumu ile ön planda olabileceğini kaydederek, hayat sigortacılığı prim üretimi artışının hem ANHYT hem de AGESA için enflasyonun oldukça üzerinde gerçekleştiğine işaret etti. GYO tarafında, TRGYO'nun yıllık kar büyümesi olarak öne çıktığını, OZKGY için konut satış gelirlerinden ziyade AVM kiralarının gelirleri desteklemesinin beklendiğini, EKGYO ise geçmiş dönemlerdeki satışların etkisi ile şirketin sene başındaki 4.2 milyar TL tüm yıl kar hedefi trendine paralel bir rakam açıklayabileceğini belirten Deniz Yatırım'ın şirketler özelindeki tahminlerini ise şöyle sıraladı:

https://news-files.foreks.com/attachment/1697611171686_rapor.pdf

-Vakıf Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Vakıf Yatırım, 18 Ekim tarihli 3Ç23 kar beklentileri raporunda, bu çeyrekte takibinde yer alan bankaların net karının çeyreklik %11 artışla 79 milyar TL seviyesine ulaşmasını beklediğini kaydetti.

https://news-files.foreks.com/attachment/1697613054584_rapor.pdf

-HSBC Finansal Sonuç Tahminleri

HSBC, 18 Ekim tarihli Türkiye 3Q2023 raporunda, bankacılık sektörü için yıllık bazda yüzde 15, çeyreklik bazda yüzde 23 net kar artışı beklediğini dile getirdi. Kurum, araştırma kapsamındaki finans dışı şirketler için ise, yıllık bazda yüzde 60, çeyreklik bazda yüzde 70 net kar artışı yaşanacağını öngörüyor.

https://news-files.foreks.com/attachment/1697614418903_1222249.pdf

-QNB Finansinvest Finansal Sonuç Tahminleri

QNB Finansinvest, 3.çeyrek finansal sonuç tahminleri raporunda, finans dışı şirketler için yıllık bazda yüzde 49 net kar artışı beklediğini ifade etti. 

https://news-files.foreks.com/attachment/1697619263125_3Q23Preview.pdf

-Ziraat Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Ziraat Yatırım, 18 Ekim tarihli 3Ç23 kar tahminleri raporunda, 2023 yılının 3. çeyreğinde takibindeki bankaların toplam karlarının bir önceki çeyreğe göre %21, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %14 oranında artacağını tahmin etti. Kurum, yaptığı tahminlere göre takibindeki banka dışı şirketlerde, toplam karın 2023 yılının 3. çeyreğinde 147.694mn TL seviyesinde gerçekleşeceğini ve yıllık %52,4 oranında artacağını öngördü.

https://news-files.foreks.com/attachment/1697626723286_32023KarTahminleri2.pdf

-Yatırım Finansman Finansal Sonuç Tahminleri

Yatırım Finansman, 18 Ekim tarihli 3.çeyrek finansal sonuç tahminleri raporunda, bankacılık sektörünün karında yıllık bazda yüzde 13, çeyreksel bazda ise yüzde 24 kar artışı öngördü. Kurum, takibindeki finans dışı şirketlerin net karının ise yıllık bazda yüzde 44, çeyreksel bazda ise yüzde 57 artmasını bekliyor.

https://news-files.foreks.com/attachment/1697628537789_Rapor.pdf

-İş Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

İş Yatırım, 18 Ekim tarihli 3.çeyrek 2023 tahminleri raporunda, araştırma kapsamındaki bankalardan yılın üçüncü çeyreğinde toplam TL 65,4 milyar net kar açıklamalarını beklediğini dile getirdi. Bu kar rakamının, çeyreklik olarak %21 artışa karşılık gelirken, kümülatif yıllık olarak ise %18 artışa işaret ettiğini belirten İş Yatırım, "Kredi spredlerinde düzelme işaretlerinin alınacağı bu çeyrekte özellikle TÜFEX gelirleri yükselen enflasyon rakamlarıyla çok daha kuvvetli gelir yaratarak üçüncü çeyrek marjlarını çok olumlu etkiledi. Bunun yanında ikinci çeyrekte yazılan çok güçlü alım satım kazançları bu çeyrekte zayıflarken bu açığı güçlü komisyon gelirleri ve düşük seyreden karşılık giderleri kapatmış gözüküyor. Üçüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe göre karını en fazla arttıracak bankalar tahminlerimize göre Vakıfbank (VAKBN.IS) ve Yapı Kredi (YKBNK.IS)." yorumunu yaptı.

Finans dışı şirketlere ilişkin olarak, ikinci çeyreğin sonunda gerçekleşen TL’deki değer kaybının ihracatçı şirketlerin TL bazlı cirolarına etkilerinin 3Ç'de gözlenebilir hale gelmesinin beklendiğini vurgulayan İş Yatırım, ikinci çeyreğin tersine kurun nispeten sakin kalmasının 3Ç’de borçlu şirketlerin kur farkı giderlerini de sınırladığını vurguladı ve "Öte yandan, yüksek seyreden enflasyon yıllık bazda kar büyümelerini destekliyor. Dövize bağlı geliri olan şirketlerden Otokar (OTKAR.IS), Doğuş Oto (DOAS.IS), Türk Traktör (TTRAK.IS), TAV Havalimanları (TAVHL.IS), ve Arcelik (ARCLK.IS), yıllık bazda FAVÖK ve net kar rakamlarını en fazla arttırmasını beklediğimiz şirketlerden. Ayrıca, yüksek seyreden enflasyon, talep esnekliği az olan gıda perakendesi ve içecek sektöründeki şirketlerin kar büyümelerini olumlu etkilemeye devam ediyor. Bu anlamda tahminlerimize göre Bim (BIMAS.IS), Şok Marketler (SOKM.IS), Coca Cola İçecek (CCOLA.IS) ve Anadolu Efes (AEFES.IS) ‘in 3Ç FAVÖK ve net kar büyümeleri dikkat çekiyor." değerlendirmesinde bulundu.

https://news-files.foreks.com/attachment/1697630521448_rapor.pdf

-Halk Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Halk Yatırım, 19 Ekim tarihli '3Ç23 Beklentiler' raporunda, araştırma kapsamında olan şirketlerden 3Ç23’te yıllık bazda net karını en çok artırmasını beklediği şirketlerin; Otokar, Türk Traktör, Arçelik, Türk Telekom ve Ford Otomotiv olduğunu vurguladı. Kurum, operasyonel tarafta ise, 3Ç23’te yıllık bazda FAVÖK’ünü en çok artırmasını beklediği şirketler olarak ise, Otokar, Vestel, Akçansa, Türk Traktör ve Doğuş Otomotiv'i sıraladı.

https://news-files.foreks.com/attachment/1697695499239_3884323BilanoTahminleri.pdf

-ICBC Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

ICBC Yatırım, 19 Ekim tarihli 3. çeyrek bilanço beklentileri raporunda, takip ettiği bankaların toplam net karının 3Ç23’te çeyreklik bazda yüzde 21, yıllık bazda yüzde 14 artmasını beklediğini ortaya koydu. Yapı Kredi,Vakıfbank ve Halkbank’tan çeyreklik bazda güçlü net kar artışı beklerken, Akbank, Garanti ve İş Bankası’nın net karlarının çeyreklik bazda yatay seyrettiğini tahmin eden Kurum, kamu bankalarının bir önceki çeyrekteki düşük baz etkisiyle bu çeyrekteki büyüme oranları yüksek olacağını öngördü.

ICBC Yatırım, bankacılık sektöründe bu çeyreğin öne çıkan gelişmelerini; TL kredilerde yukarı yönlü fiyatlama, artan TL mevduat maliyeti ve kredi getirileri nedeniyle TL kredi-mevduat makasında yatay veya daha düşük seyir, yatay risk maliyeti, çok güçlü TÜFEX gelirleri, ücret komisyon gelirlerinde iyi performansın devamı, alım-satım karının karlılığa katkısının önceki çeyrek kadar olmasa da devam etmesi olarak sıraladı ve finans dışı şirketlere ilişkin olarak, "Geçen yılın aynı dönemine göre yüksek seyreden enflasyon ve zayıf kur bu çeyrek şirket bilançolarına yine önemli etkide bulundu. "Takibimizde olan banka dışı şirketlerin 3. çeyrek bilançolarında olumlu beklentilerimiz olanlar şunlardır: dayanıklı tüketim (Arçelik), havacılık (TAV Havalimanları), perakende (BIM, Migros), gıda (Anadolu Efes, Coca-Cola İçecek, Ülker Bisküvi), otomotiv (Doğuş Otomotiv, Ford Otosan), telekom (Turkcell)." yorumunu yaptı.

https://news-files.foreks.com/attachment/1697704758496_3C23Beklentiler-20231019-ICBC.pdf

-Ata Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

https://news-files.foreks.com/attachment/1697723320848_AtaInvest-ResearchStrategyOct23.pdf

- FOREKS HABER BİLANÇO EXCEL TABLOSU

Borsa İstanbul'da İşlem Gören Bazı Şirket ve Bankaların 2023 Yılı 3.Çeyrek Kar/Zarar Tahminleri Anket Sonuç Tablosunu indirmek için:

https://news-files.foreks.com/attachment/1698928538590_BLANO20233QHABERYAYIN.xlsx

Borsa İstanbul'da İşlem Gören Bazı Şirket ve Bankaların Finansal Sonuçlarını Açıklama Tarihleri için:

BIST'te İşlem Gören Bazı Şirket ve Bankaların 3. Çeyrek Finansal Sonuçları, Bilanço Anketi Tahminleri ve Olası Açıklama Tarihleri - Foreks